Продажа опциона на волатильность


В очередной части серии постов про опционы на криптовалюты мы форвард опционы о наклоне волатильности и ее временной структуре, о способах комбинирования опционов, чувствительности цен на опционы, и затронем особый случай: Форма кривой зависит от рынка: Например, наклон волатильности для более долгосрочных опционов обычно выглядит так, как на рисунке ниже.

Для опционов на сырьевые товары наклон выглядит иначе: Почему наклон волатильности так важен? Он позволяет игрокам рынка наблюдать, как меняются цены на опционы на рынке в зависимости от его настроений, катализаторов и фундаментальных показателей.

Main navigation

Обладая этой информацией, инвесторы и трейдеры могут использовать высокую продажа опциона на волатильность, наоборот, пониженную волатильность, чтобы лучше выразить свои взгляды либо проявить несогласие с настроениями участников рынка опционов. Это соотношение показывает, что пут-опционы дорожают по сравнению с колл-опционами либо коллы дешевеют.

фьючерсы опционы хеджирование фондовый опцион в компании

В первой части продажа опциона на волатильность рассматривали продажу колл-опциона с покрытием как стратегию генерирования дополнительной прибыли в виде премии в случае, когда держатель считает, что заметного роста цены не произойдет и уровень подразумеваемой волатильности достаточно высок.

Помимо этого, наклон волатильности может обеспечить хорошую возможность для покупки колл-опционов по сравнительно низкой цене подробнее об этом ниже.

Временная структура Временная продажа опциона на волатильность сравнивает подразумеваемую волатильность опционов с разными датами экспирации и обычно отражает рыночные ожидания касательно сроков будущих важных событий. Если говорить об акциях, то это может быть грядущее обнародование результатов испытаний фармацевтической компанией нового препарата. Перед анонсом акции этой компании могут быть более волатильными по сравнению с показателями за месяц до того или через месяц после события.

В результате опционы за этот месяц могут оказаться более дорогими с точки зрения подразумеваемой волатильности по сравнению с предыдущими месяцами. Sk3w построили график временной структуры биткоина.

Он показывает, что в период с конца текущего года по июнь го на рынке не ожидается серьезных изменений в уровне волатильности.

Теперь, когда мы рассмотрели, как уровень волатильности меняется в зависимости от страйк-цены и срока исполнения, давайте переходить к следующему пункту. Способы комбинирования опционов Существует масса вариантов комбинирования опционов с броскими названиями: Сочетания опционов в зависимости от сроков и цен исполнения хорошо подходят для реализации личного видения инвестора или трейдера, идет ли речь о направленном трейдинге, торговле волатильностью или о совмещении обоих подходов.

  • В серии статей хотел бы обсудить основные варианты стратегий продажи волатильности, показать преимущества и недостатки каждой из .
  • Бинарные опционы iq option стратегия
  • продажа волатильности
  • Торговля волатильностью
  • Опционы для криптоинвесторов (часть 3) – Telegraph
  • Это означает, что трейдер купил волатильность.
  • Суть опциона пут
  • Волатильность опционов: стратегии торговли волатильностью и риски | Finopedia

Давайте рассмотрим стандартный сценарий использования — хеджирование риска снижения стоимости актива. Предположим, что инвестор хочет обезопасить свои позиции от снижения стоимости актива.

Торговля волатильностью

Самый простой способ это сделать — покупка пут-опционов. Впрочем, мы видели, что наклон волатильности Биткоина имеет положительное значение, и это значит, что пут-опционы дороже колл-опционов. Кроме того, учитывая, что большинство опционов на момент экспирации не имеют никакой ценности, перспектива принесения в жертву нескольких процентов от суммы позиции может вызвать у инвестора беспокойство.

качественная стратегия для бинарных опционов биржевые опционы брокер

Есть несколько способов решить эту проблему в соответствии с личным видением ситуации на рынке. Давайте рассмотрим два. Ограниченный апсайд, значительный даунсайд. Если инвестор считает, что значительного роста цен не предвидится, то может иметь смысл продажа коллов для финансирования покупки пут-опционов.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

На графике внизу можно увидеть пример вознаграждения, в котором покупка пут-опциона стоимостью долларов сравнивается с покупкой пут-опциона и продажей колла за долларов. Инвестор жертвует прибылью от возможного роста, чтобы сократить стоимость защиты от снижения цены. Эта стратегия имеет смысл при высокой волатильности коллов относительно пут-опционов прямой наклон.

продажа опциона на волатильность цена пут опциона

Вы также можете варьировать даты экспирации, чтобы извлечь выгоду за счет временной структуры. Например, если инвестор обеспокоен возникшим разрывом при краткосрочном даунсайде, то покупка пут-опциона с более близким сроком исполнения и продажа опциона с более продолжительным сроком экспирации может быть удачным решением.

Последние обычно имеют более высокий уровень подразумеваемой волатильности при прочих равныхи благодаря этому позиция может иметь нулевую премию, то есть обойдется инвестору бесплатно. В этом случае инвестор соглашается на отсутствие защиты ниже определенной отметки, но создает уровень защиты между текущей ценой актива и страйк-ценой продаваемого пута.

Сочетание различных сроков экспирации также может помочь снизить затраты. Нельзя забывать и о том, что разные комбинации опционов могут иметь одинаковые графики вознаграждения и одинаковое направление, но различаться с точки зрения волатильности. При этом в первом случае уровень продажа опциона на волатильность изначально будет стабильным, во втором речь пойдет о длинной волатильности, а в третьем — о короткой.

Строка навигации

Эти нюансы имеют значение для трейдеров, которые переоценивают активы на основе текущих котировок и закрывают позиции до истечения срока исполнения. Некоторые из подобных деталей мы рассмотрим в следующих постах серии. Тонкости цен на опционы Интересно наблюдать за тем, как определенные события продажа опциона на волатильность на уровень реализованной волатильности Биткоина.

Обратите внимание, что здесь речь идет об известных событиях за исключением уязвимости CVEо которых было сообщено заранее, однако их последствия с точки зрения влияния на цены были непредсказуемы.

  • Правда про опционы
  • Способы заработка на продаже опционов. Двухсторонняя продажа волатильности.
  • Биржа опционов в сша
  • Время к экспирации:

Несмотря на это, в ситуациях, когда влияние некоего фактора уже заложено в цену, анализ нужно проводить с учетом данных о подразумеваемой волатильности. Уровень исторической волатильности Биткоина Практический кейс: В качестве иллюстрации можно привести следующий пример: