Курс лекций по опционам, Курс лекций «Фьючерсы и опционы» : Скачать книгу бесплатно


Фьючерсы и опционы

Транскрипт 1 Лекция 3 Опционы Понятие и классификация опционов Опцион - это срочный контракт, в котором одно лицо - покупатель опциона, приобретает право купить опцион колл или продать опцион пут базисный актив по цене, зафиксированной в контракте цене исполненияв течение срока действия опциона, а другое лицо продавец надписатель опциона приобретает обязательство продать покупателю опциона или купить у него базисный актив по цене исполнения.

Покупатель опциона уплачивает продавцу опциона вознаграждение, называемое премией. С точки зрения сроков исполнения опционы подразделяются на два типа: Американский опцион можно исполнить в любой день до истечения срока действия контракта. Европейский - только в день истечения срока контракта.

Курс лекций - Фьючерсы и опционы

Поскольку опцион колл предоставляет покупателю опциона право купить базисный актив у продавца опциона по цене исполнения в установленные сроки или отказаться от этой покупки, инвестор приобретает опцион колл, если ожидает повышения курсовой стоимости базисного актива. Рассмотрим возможные результаты сделки для покупателя опциона на примере европейского опциона на акцию.

Инвестор приобрел европейский опцион на акцию по цене исполнения курс лекций по опционам руб. Допустим, что к моменту истечения срока действия опциона курс акции составил 80 руб.

Тогда инвестор исполняет опцион, то есть покупает акцию у продавца опциона за 50 руб. Предположим теперь, что к моменту курс лекций по опционам срока действия опциона курс акции упал до 20 руб.

Тогда инвестор не исполняет опцион.

курс лекций по опционам живые графики бинарных опционов с прогнозом в реальном времени с сигналами

Его потери равны уплаченной премии. Европейский опцион колл исполняется, если спот-цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта выше цены исполнения, и не исполняется, если она равна или ниже цены исполнения.

курс лекций по опционам узнать о бинарных опционах

Итоги сделки для продавца опциона противоположны по отношению к результатам покупателя. Его максимальная премия равна величине премии в случае неисполнения опциона. При существенном росте курса базисного актива его убыток может оказаться очень большим.

курс лекций по опционам пробой утреннего флета опционы

При заключении сделки курс лекций по опционам опциона рассчитывает, что цена базисного актива к моменту его 1 2 истечения не превысит ее значение в точке безубыточности breakeven pointравное сумме цены исполнения и полученной премии за опцион.

Продавец опциона может понести большие потери, если курс акции сильно вырастет, так как ему придется приобретать ее по текущей цене и поставлять по цене исполнения.

Курс лекций "Фьючерсы и опционы"

Чтобы застраховаться от такого развития событий, он может купить базисный актив в момент заключения контракта. В результате при росте курсовой стоимости актива он не понесет дополнительных расходов, так как поставит по контракту уже имеющийся актив.

Стандартное количество. Оговоренный заранее актив. Зафиксированный срок фьючерса.

В таком случае опцион именуют покрытым. Поскольку опцион пут предоставляет покупателю опциона право продать базисный актив по цене исполнения в установленные сроки продавцу опциона или отказаться от его продажи, то инвестор приобретает опцион пут, если ожидает падения курсовой стоимости базисного актива. Инвестор покупает европейский опцион пут на акцию с ценой исполнения 50 руб.

Допустим, что к курс лекций по опционам исполнения контракта цена акции составила 20 руб. Тогда инвестор покупает акцию на спотовом рынке за 20 руб. Чистая прибыль с учетом уплаченной премии равна: Если спотовая цена к моменту исполнения контракта оказалась равной или выше 50 руб.

Курс лекций "Фьючерсы и опционы",

Европейский опцион пут исполняется, если к моменту истечения срока действия контракта спотовая цена базисного актива меньше цены исполнения, и не исполняется, если она равна или выше цены исполнения. Его максимальная прибыль равна премии в случае неисполнения опциона. Убыток может оказаться большим, если курсовая стоимость базисного актива сильно упадет. Прибыли-убытки продавца европейского опциона пут представлены на рис Опцион пут может быть покрытым. Это означает, что при выписывании опциона продавец резервирует сумму денег, достаточную для приобретения базисного актива.

нефтяные опционы бинарные опционы со ставкой 1 рубль

Для ITM опциона существует понятие внутренней стоимости. Внутренняя стоимость для опциона колл это разность между текущей ценой базисного актива и ценой исполнения. Внутренняя стоимость для опциона пут это разность между ценой исполнения и текущей ценой 2 3 базисного актива.

Лекция 3 Опционы Понятие и классификация опционов

Например, цена исполнения опциона колл 60 руб. Временная стоимость - это разность между суммой премии и внутренней стоимостью. Ценообразование на курс лекций по опционам опционов Если цена базисного актива Р к моменту исполнения опциона колл не превышает цену исполнения опциона Хто есть Р Х, то покупка опциона колл не имеет смысла и стоимость опциона равна нулю.

бинарные опционы что значит покупать

Если Р Х, то премия составит Р - Х. При нарушении данного условия возникает возможность совершить арбитражную операцию. Поясним сказанное на примерах. Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл меньше его внутренней стоимости и равна 5 руб. Тогда арбитражер купит опцион за курс лекций по опционам руб.

Курс лекций "Фьючерсы и опционы"

Его выигрыш курс лекций по опционам 5 руб. Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл больше его внутренней стоимости и равна 15 руб.

  1. Курс лекций "Фьючерсы и опционы", - Основы биржевой торговли
  2. Кофе, сахар и какао CSCE.
  3. Доска опционов рубль
  4. Стратегия тесла 012 для бинарных опционов
  5. Фьючерсы и опционы - Конспект лекций - Конспект лекций

Тогда арбитражер продает опцион и покупает акцию. Его затраты равны 95 руб. Если покупатель контракта исполнит опцион, то арбитражер поставит ему акцию за руб. В случае неисполнения опциона после истечения срока его действия арбитражер продаст акцию за руб. Если цена базисного актива к моменту исполнения опциона пут не меньше цены исполнения опциона, то есть Р Х, расчет стратегии мартингейла в бинарных опционах покупка опциона пут не имеет смысла и стоимость опциона равна нулю.

Если Р Х, стоимость равна Х - Р. При нарушении последнего условия можно совершить арбитражную операцию. Пример 1. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут меньше его внутренней стоимости и равна 5 руб. Тогда арбитражер покупает опцион и акцию в сумме за 95 руб. Его прибыль равна 5 руб. Пример 2. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут больше его внутренней стоимости и равна 15 руб.